2017年6月2日星期五

编者语：

【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）

【重要事件和经济数据】

重要事件：中国外管局发布金融机构报送银行卡境外交易信息的通知，将采集境内银行卡在境外发生单笔1000元以上消费交易信息，9月1日起实施。经济数据：央行今日净投放300亿元。中国央行公开市场将进行300亿元7天期逆回购操作，200亿元14天期逆回购操作。央行公开市场今日将有200亿逆回购到期。

【资金面】

今日人民银行以利率招标方式开展了300亿元7D及200亿元14D逆回购操作，另有200亿元逆回购到期，单日净投放300亿。今日资金面前紧后松，早盘不少股份制银行和城商农商有较大头寸缺口，大行融出量少，市场内隔夜价格高企，隔夜加权价抬升，7-14天期限的资金价格大多超限。接近中午，大行有所融出，形势得到一定的缓解。午后3点左右，市场内陆续有机构融出隔夜，资金面相对宽松，尾盘出现减点。数据上，银行间市场资金面延续上日来紧张态势，各主要期限回购利率继续上扬，除1M品种二度领涨，隔夜及7D利率亦大幅走高，长短端利差缩小。质押式回购成交规模2.4万亿左右，隔夜资金成交缩量700余亿。交易所主要国债逆回购品种普遍收跌，日间波幅有所收敛。GC001大幅低开，盘中走势平稳，尾盘下行再度收跌，均价降近100BP。总成交量1.09万亿左右，较上日下滑900亿。

【一级市场】

今日发行3个月期贴现国债，加权利率和边际利率分别为3.38%、3.46%，全场倍数和边际倍数分别为2.0倍、2.8倍。与上周同期限品种相比，加权利率和边际利率分别上行11BP、8BP，上行幅度仍然较大，主要受月初资金面偏紧影响。截至本周，3个月期贴现国债发行利率已连续8周上行，边际利率从2.90%大幅上行至3.46%。

信用一级方面，17中建材SCP006综收上限5.0收量；17鲁高速MTN001，当前边际4.98%，指导价格4.90%；17广新控股SCP001票面边际5.00%; 17华北制药SCP001上限提高到6.5%收量，最后因为区间内没有收满量取消发行；江苏瀚瑞scp现按综收簿记区间6%-6.8%收量；17珠海华发SCP004 最终票面5.10% 。17苏国信SCP007 最后结果票面4.80%。

公司债/企业债方面，周五公司债发行中泰证券小公募，中诚信证券AAA/AAA，国企，4.88%。

【二级市场】

今日利率债收益率除短端外整体波动不大。早盘新发3个月国债，受资金面紧张影响招标利率较前日市场价格大幅上行。截止日终，国债收益率曲线短端上行明显，其余期限整体微幅波动1BP左右；国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线涨跌互现，整体波动在1BP附近。具体来看，国债曲线3年期170008带动曲线对应期限上行1BP至3.59%；5年期170007带动曲线对应期限稳定在3.57%；7年期170006带动曲线对应期限上行1BP至3.67%；10年期170010带动曲线对应期限上行1BP至3.63%。国开债曲线涨跌互现，整体波动不大，3年期170205带动曲线对应期限上行1BP至4.31%；5年期170206带动曲线对应期限上行1BP至4.35%；10年期170210带动曲线对应期限上行1BP至4.35%。农发行债曲线整体小幅波动，1年期170408带动曲线对应期限稳定在4.22%；5年期170409带动曲线对应期限下行1BP至4.43%；10年期170405带动曲线对应期限稳定在4.49%。进出口行债曲线整体小幅波动，3年期170307带动曲线对应期限下行1BP至4.33%；5年期170304带动曲线对应期限稳定在4.43%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线2、3年期在市场价格带动下收至4.26%、4.29%；地方政府债AAA-曲线2年期受市场价格带动下收至4.33%。

利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均上涨4个点，长端平均上涨1个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨3个点，长端平均上涨4个点。

今日信用债收益率涨跌互现。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行1BP至4.21%，6M期限收益率小幅下行至4.43%，1年期收益率下行1BP至4.60%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率下行2BP至4.83%，5年期收益率下行2BP至4.92%。城投债曲线收益率小幅下行。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）1Y下行2BP至4.88%，5年期下行3BP在5.05%。中债城投债收益率曲线（AA）3年期下行1BP至5.60的水平，5年期下行3BP至5.74%的水平。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共428支，保本型产123支，非保本型产品305支，预期收益4以上的271支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.50，全国性股份制银行3个月：4.64，城商行3个月：4.47，外资行3个月：3.76。

【外汇市场】

周五，美指走势较为平稳，市场静待美国非农数据的公布；欧洲公布了包括5月制造业采购人经理指数等数据，该些数据符合预期，并未影响欧元走势，欧元兑美元走势平稳；英国大选前，英镑兑美元走势较为震荡；人民币兑美元中间价连续三日调升，但是与中间价走势相反，人民币兑美元即期结束四连涨，收跌。6月2日，人民币兑美元中间价调升20个基点到6.8070，人民币兑美元即期较上一交易日下跌101个基点，报6.8162。美元指数收盘价报于97.20，较前一收盘价下跌0.02%；欧元兑美元收盘价较前一收盘价上涨0.07%，报1.1221；美元兑日元上涨0.09%，报111.47；英镑兑美元较上一交易日下跌0.10%，报1.2869；澳元兑美元较上一交易日上涨0.15%，报于0.7385。（完）

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