电商二季报再现高增长下沉市场成新引擎

中概股财报季来临，电商行业照例交出了一份超预期的答卷。

8月15日，阿里巴巴发布2020财年第一季度(2019年4月到6月)的财报。财报显示营收额为1149.2亿元，同比增长42%；净利润309.49亿元，同比增长54%。时间再倒退前两天，京东集团也发布了2019年第二季度财报，该公司净收入1503亿元，较去年同期增长了22.9%；净利润为36亿元，同比增长644%。

一个核心事实是，在两家巨头业绩创下历史新高时，下沉市场起到了不可忽视的作用。其中，阿里巴巴第一财季新增的2000万年活跃用户中，来自欠发达地区的比率高达70%。京东零售集团轮值CEO徐雷表示，三至六线城市的用户增速高于一二线城市，新用户中来自低线城市的比率超出70%，整体用户中来自下沉市场的比率达到50%。

尽管另一平台拼多多还未发布最新财报，市场对拼多多第二季度依旧偏乐观，预计公司的营业收入和用户指标仍会继续增长。KeyCorp分析师则预计，拼多多第二季度每股亏损将收窄至0.15美元，此前为每股亏损0.2美元。此外，该分析师预计，拼多多公司到2020年第二季度将实现盈利。

可以预见，下沉市场已经不再是电商平台的补充，而是逐渐成长为新的增长引擎。其潜力和空间并不亚于一线城市。

借道电商打造品牌

公开数据显示，2018年，全国农村网络零售额达1.37万亿元，同比增长30.4%；农产品网络零售额达2305亿元，同比增长33.8%。商务部电子商务进农村综合示范覆盖国家级贫困县737个，占832个国家级贫困县的比重为88.6%；832个国家级贫困县网络零售额达857亿元，同比增长60.8%，高出农村整体增速19.3个百分点。

一定程度上来说，农村电商为农产品进城、农村产业发展、农民就业创业拓展了新的途径。以拼多多为例，该公司自去年12月正式实施“新品牌计划”以来，累计收到超过6000家企业递交的申请，超过500家企业和品牌方参与了试点，正式成员达63家。基于拼多多的高速增长，以及新品牌计划的深入推进，平台有望在3年内，实现10亿级别的定制化产品年订单量。

目前，拼多多联合品牌方、制造企业，推出1300余款定制化产品，累计销量突破7000万件。仅在今年的618期间，平台定制化产品订单量便超过900万单。过去三年间，在日化、个护等高频消费类目，拼多多培育了超过10个准一线品牌，仅纸业就包括可心柔、植护、丝飘等，这些“拼品牌”在全网年销售的纸巾超过5亿包。

拼多多副总裁井然向21世纪经济报道记者透露，未来将重点扶持一批有强大供应链，在区域市场有强竞争力，但亟需走向全国的中小企业。它们长期为国外一线品牌代工，拥有角逐国际市场的能力，但品牌影响力和生产制造能力不匹配。同时，抵御风险能力较弱，易受国际经济形势波动影响。

基于新电商模式架构的供需模型，电商巨头们正在帮助代工厂，跳过品牌方和冗长的流通渠道，为他们建立新品牌提供了条件。在浙江宁波的一间制鞋车间里，21世纪经济报道记者看到，电脑控制的全自动工作，仅三两个工人在操作机器，从3D设计、打板、编织、喷胶自动化制造到成鞋，只需几十分钟，一双飞织鞋就制作完成了。这条生产线正是宁波慈星与网易考拉合作的维斯塔的“专线”。

该公司一直专注于为知名运动鞋服品牌提供制鞋机器，占据世界三分之一以上的市场份额，服务的品牌包括斯凯奇、安德玛等。“我们生产做鞋子的机器都这么厉害，为什么不能生产一双属于自己的鞋子呢？”宁波慈星副总裁李立军在接受21世纪经济报道记者采访时表示。

在实践的过程中，初期的品牌化试水基本都以失败告终，无论是开拓线下门店，还是入驻天猫，都没能推开市场的大门。

“经历了几次失败后，我们也有反思。国内产能早已供过于求，在外贸遇阻、产能过剩以及电商平台的倒逼的背景下，留给制造企业生存空间并不大。”李立军解释道。

2018年，宁波慈星与网易考拉合作，创办了自主品牌维斯，上线工厂店，牵手电商在自主品牌的道路上，进行了另一种模式的探索。

爆款之路能走多远？

以前端电商平台所累积的消费者数据为驱动，指导工厂生产，降低生产的不确定性，正在形成新的商品流通模式。拼多多的崛起，也充分证明了下沉市场的力量。

而对电商平台来说，他们也面临着流量天花板的逼近，红利期即将过去的困境。目前，阿里、网易、拼多多、京东等电商巨头都已不同程度地接入工厂的生产，将目光投向产业链的上游，利用平台积累的客户、数据、电商运营经验等优势，直连工厂，进行经营能力和平台资源的开放变现。

以家卫士母公司为例，它曾为全球知名扫地机器人品牌设计产品并代工，包括霍尼韦尔、惠而浦、飞利浦等，年产能超过100万台。这些贴着品牌标识的扫地机器人，因价格大多在千元以上，目标受众极其有限。

为了解决这一问题，“新品牌计划”团队找到家卫士，联合打造新品牌。在大数据扶持、生产线改造，以及去品牌溢价的综合作用下，家卫士扫地机器人的拼多多售价仅为278元，价格为同等品牌贴牌产品的四分之一。

剥离品牌和渠道溢价的家卫士，从 2018年底至今，在拼多多平台已经售出超过30万台扫地机器人，绝大部分订单来自下沉市场，企业由代工厂迅速转型成为行业新品牌的代表。

“道理很简单，当扫地机器人价格是一千多元时，它的目标用户可能只有1000万人，如果将这个价位降到300元左右，目标用户可能会激增至1亿人，这是一个十倍的增量。”拼多多副总裁井然对21世纪经济报道记者解释称。

2019年1月，德力入驻拼多多，在没有前期推广的情况下，首月的销量便接近15万只，拼多多“年货节”期间，德力红酒杯的单品日销量超过2万件，整体销量环比增幅超过50%。同样在“新品牌计划”里崭露头角的，还有锅具厂商三禾品牌。据了解，三禾在拼多多上推出的“王俊凯同款”炒菜锅，上线即热销1.1万件。

“其实便宜还是有好货的，在传统渠道下，一个新产品的开发要经过市场调研、线下反馈等过程，经销商传递信息相对滞后，产品开发周期较长。C2M模式下，工厂能及时根据线上需求，进行生产，产品研发周期缩短50%，产品更新速度快，才能更好适应市场发展需求。通过这样一个闭环，你的成本各方面都会压缩。”三禾创始人方成向21世纪经济报道记者坦言。

越来越多下沉市场的需求被激活。但是，品牌塑造与高溢价也息息相关。而电商倡导的去除附加值，似乎是一种悖论。超低价爆款如何带来更多利润？上海交大安泰经管学院教授陈宪认为，爆款能产生规模效应，可以显著使成本降低。另外，企业想要获得超额利润，必须以创新为主导，只有做到差异化之后，才能保持竞争力。

无论是聚划算、京东还是拼多多，都瞄准了下沉市场，平台主导的C2M模式，有可能会让更多中小制造企业活下来，而且有尊严活下来。但是，想要“爆款”之路走得更长远，保持持久的创新力将是一场持久的考验。

（文章来源：21世纪经济报道）

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