券商陆续交出“成绩单”投行业务折射融资新变化

新华社北京３月３０日电题：券商陆续交出“成绩单”投行业务折射融资新变化

新华社记者刘慧、王都鹏

ＩＰＯ常态化、债券承销规模上升……资本市场去年融资的新变化，也折射到各大券商近期陆续披露的２０１６年报中。细看年报可以发现，券商业务收入结构正发生变化，支持企业融资、优化资源配置的力度加大。

受股市行情等因素影响，２０１６年券商的营业收入出现明显下滑。但部分券商的投行业务收入同比呈明显上升趋势，成为去年券商成绩单为数不多的“亮点”之一。同时，这些券商为企业提供的直接融资规模也实现不同程度增长。

总体上看，去年ＩＰＯ发行速度逐步加快，再融资全年审核与发行节奏基本平稳。２０１６年，Ａ股市场股权融资规模合计２０４６８．２４亿元（含资产类定向增发），同比增长２３．６８％。

市场整体的变化，在已披露的券商年报中可以窥见一二。中信证券、广发证券２０１６年投行业务分别实现收入５４．９亿元、２７．３８亿元，同比增长２０．４％和３２．５５％；股权融资主承销规模则分别约为２４０７．６６亿元、７００．４６亿元，同比增长３５．７７％和３５．０５％。

与此同时，受ＩＰＯ常态化等因素影响，中信证券、广发证券ＩＰＯ主承销项目分别为１９单和１６单，主承销金额分别约为１１９．０２亿元和７０．８４亿元，后者更是在承销金额上实现同比增长５３．４７％。

广发证券投行部相关负责人说：“券商投行业务普遍实现两位数增长，反映了企业融资需求比较强烈。”

另有业内人士分析，随着监管层着力解决上市排队企业堰塞湖问题，ＩＰＯ节奏不会因为股指波动而发生变化，今年的券商投行业绩或将加速释放。

从另一个融资的重要渠道上看，２０１６年国内债券市场发行规模继续保持快速增长。全年债券发行规模约为２３．３４万亿元，同比增长３０．４３％。尤其是有利于多种企业直接融资的公司债增长更为迅猛。

以国泰君安为例，２０１６年的公司债主承销次数为１７８次，主承销金额１７８９亿元，而２０１５年这两个数字分别为４５次和７０１亿元。

值得注意的是，２０１６年新三板、区域性股权市场的发展也体现在各大券商年报中。

中信证券年报显示，截至２０１６年底，中信证券为主办券商持续督导的新三板挂牌公司共计１７４家，所督导挂牌公司融资金额约１４１亿元人民币。２０１６年，中信证券为１８８家挂牌公司提供做市服务，做市服务总成交金额约为５１亿元。

“新三板市场在实体经济中的直接融资作用正在凸显。”东北证券新三板研究中心总监付立春说，新三板从２０１３年到２０１６年实现第一次扩容。随着市场制度不断完善，新三板支持中小企业融资，服务实体经济发展的空间广阔。

下一步，为了提高服务实体经济的能力，投行业务将成为各大券商转型的重点方向之一。中信证券在年报中指出，将继续推动由“中介服务型投行”向“产业服务型投行”转变，加大在直接债务融资承销业务上的投入，重点开展企业资产证券化业务，推进境内并购交易业务和新三板业务，拓展境外承销、并购等业务。

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