四大行高管：企业信贷需求回暖净息差收窄压力减弱

年报显示，四大行在2016年的利润均较上一年“微增”，工行、农行、中行和建行的净利润增幅分别为0.5%、1.8%、2.58%和1.45%。与此同时，农行和建行的拨备覆盖率分别为173%和150.36%；工行则为136.69%，跌破了150%。

2016年，受央行此前降息和实体经济信贷有效需求不振的影响，四大行的净息差都有较大幅度的收窄。不过，从今年一季度的情况看，各大行的高管普遍认为企业的贷款需求在回升，尤其是基础设施领域的贷款，制造业企业的信贷需求也在回暖。相应的，2017年银行的净息差尽管还面临收窄的压力，但幅度将小于去年。

净息差收窄压力趋缓

2016年，大行的净息差（NIM）都有不同程度的收窄。工商银行的净息差收窄了31个基点，建设银行收窄了43个基点，农业银行收窄了41个基点，中国银行收窄了29个基点。

净息差普遍收窄，与此前央行的非对称降息有关。农业银行副行长楼文龙指出：“2014和2015年，央行连续6次降息，但贷款与存款基准利率的下降是不同步的，贷款基准利率累计下调了165个基点，定期存款利率累计下调了150个基点。存贷款利率都下降，但贷款下降得比较快，所以净息差就收窄了。”

建设银行首席财务官许一鸣也表示：“2016年存款的付息率下降了37个基点，这对净息差的贡献是正的，但同时贷款利率和债券投资收益率拉低了净息差80个基点。”

楼文龙还介绍说，为了贯彻“降费降利”的要求，2016年农业银行新发放贷款的利率同比下降了82个基点，营改增也使得净息差下降了9个基点。

对于后续净息差的走势，各行的管理层均表示，尽管收窄的趋势还在继续，但压力较以往已经减小。许一鸣指出，2016年基本上把央行前期降息的影响消化了，预计2017年息差的收窄幅度在10个基点以内。

楼文龙说：“我个人觉得，2017年净息差收窄的幅度要比前两年小，因为宏观政策、市场环境和企业状况都在转好。我们也在进行资产负债的精细管理，比如贷款的差异化定价，压减结构性存款、协议性存款、保本理财等高付息的负债。”

工商银行行长谷澍也指出，工行去年的净息差总计下降了31个基点，其中上半年下降了26个基点，从今年一季度的经营状况看，净息差下降势头基本稳住了。

企业贷款需求在回暖

在2016年全年的新增贷款中，个人按揭贷款是主力，在个别月份甚至一枝独秀。但观察近几个月央行公布的金融统计数据，企业对贷款的需求正在回升。今年1月和2月，非金融企业及机关团体中长期贷款分别新增1.52万亿元和6018亿元。

这也得到了四大行高层的印证。农业银行副行长康义指出，“2017年以来，信贷市场发生了一些变化，实体经济对信贷的需求在增加，这与经济在回暖是相吻合的。”

康义还表示，基础设施领域目前对贷款的需求最为旺盛，尤其是此前储备的PPP项目和政府购买服务项目，目前都进入了落地的阶段。制造业企业的信贷需求也在增加，这与1月到2月份规模以上工业企业利润的较快增长也是相呼应的。

谷澍也指出：“我们判断今年公司贷款的需求比去年要旺盛一些，特别是城市基础设施建设和交通运输方面。”

中国银行的高层也在业绩发布会上表示：“从2017年开年来看，整体信贷情况符合我们的预期，实体经济信贷需求有所恢复。第一季度往往是全年信贷投放量比较高的季度，今年也是如此，前三个月贷款保持了平稳增长态势。”

受供需关系变化的影响，银行的贷款利率也有了上行的趋势。许一鸣说：“目前我判断，2017年贷款的价格会小幅上升，因为从第一季度的情况看，贷款的供给是小于需求的，银行有了一些谈判的空间。此外，我们也在积极调整贷款的结构，增加小微企业贷款和个人消费贷款的投放，而这些贷款的定价会略高一些。”

康义则表示：“贷款的价格我认为出现了拐点。去年银行发放贷款时，较基准利率下浮的占比较多，但随着市场供求的变化，资金的价格在上行。至于下一步价格会怎么走，我还不敢下判断，但我认为至少会稳定在目前这个水平。”

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