房价“高烧不退”房贷猛增近3万亿“收信贷”“降杠杆”能否遏制炒房热？

中国人民银行8月份发布的两个数据显示，在上半年个人住房贷款猛增2.3万亿元之后，7月份住户部门中长期贷款增加4773亿元，房贷规模继续快速膨胀。记者近期发现，热点城市房价预期依然居高不下。在银行眼中，房贷仍是优质资产，九折房贷普遍存在。在此背景下，多地重启“限购”“限贷”手段能否遏制高杠杆下的房地产资产风险？

九折优惠普遍存在，房贷被银行看做优质资产

国家统计局近日公布的“2016年7月份70个大中城市住宅销售价格变动情况”显示，年初以来热点城市房价节节攀升的势头虽然环比放缓，但是整体看依然“高烧不退”。在热点城市中，贷款买房普遍成为刚需、投资客的首选。

中国人民银行发布的《2016年第二季度中国货币政策执行报告》披露，上半年个人住房贷款增加2.3万亿元，同比多增1.2万亿元，6月末增速 达32.2%，月度增量屡创新高。

面对买房者提高杠杆买房的需求，银行在热点城市基本上“照单全收”。特别是一些中小型银行，对于购买首套房、且符合相关优惠政策的买房者，仍然可享受房贷九折优惠。记者统计发现，平安银行(000001,股吧)、招商银行(600036,股吧)、浦发银行(600000,股吧)的2016年中报显示，个人住房贷款的质量在所有贷款里确实最为优质。其中招商银行、浦发银行上半年个人住房贷款金额分别为6148亿元、3379亿元，不良贷款率仅为0.41%和0.45%，均是所有贷款中最低的。

7月份全国信贷增长全靠房贷，居民买房杠杆高不高？

个人房贷规模猛增，不仅体现在房贷规模自身的膨胀，与其它部门贷款相比，房贷增速和规模惊人。中国人民银行近期公布的7月份金融统计数据显示，今年7月份人民币贷款增加4636亿元，其中住户部门(住户指共享同一生活设施、部分或全部收入和财产集中使用、共同消费住房、食品和其他消费品与消费服务的常住个人或个人群体。所有住户归并在一起，就形成住户部门)中长期贷款增加4773亿元，而代表企业 贷款的非金融企业及机关团体贷款，甚至还减少了26亿元。“银行贷款增量全部被居民房贷占领了。”上海（楼盘）新金融研究院学术委员李迅雷称。

经济学家巴曙松提出的几组比较数据提示房贷剧增的风险因素。其一是中国从2008年居民部门杠杆率（居民债务与GDP之比）不足20%快速攀升到2015年的39.5%，而2016年这个数字估计会超过43%。高于一些和我们发展水平相近的发展中国家。其二是中国房贷与销售额之比为43%处于高位。从国际经验来看，美国房地产市场2007年新增房贷与销售比在接近50%时发生次贷危机。

多地“限贷”“限购”政策重出江湖

在此背景下，合肥（楼盘）、南京（楼盘）和苏州（楼盘）等二线城市率先收紧政策，重启限贷、限购政策等“杀手锏”以遏制房价过快上涨态势。

同策咨询研究部总监张宏伟预计，地方政府通过“提首付，降杠杆”的方式可以限制投资客，为火热的楼市降温。同时，要从房地产开发企业资金通道入手，疏堵结合，逐步降低杠杆率，从而防范房地产行业泡沫的出现，尤其是防止金融风险。

有业内人士指出，限贷政策与限购政策一道，在上一轮房地产调控过程中起到了关键作用。此次“定点”“定向”的调控方式势必将对猛增的房贷特别是炒房背后的房贷需求起到抑制作用，同时将平衡抑制资产泡沫和房地产去库存之间的关系。 据新华社

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