经济参考：化解不良贷款应标本兼治

今年二季度，我国商业银行不良贷款未出现“双升”，不良贷款余额环比增加452亿元，较上季度1177亿元有所削减，不良贷款率为1.75%，与上季度末持平。如此变化来之不简单。可是，这其实不料味着我国商业银行资产质量迎来拐点。正如迪安·克鲁肖教授说，大部分不良贷款是在好光景时贷出去的。当下，我们更没有任何乐观的缘由，形势依然严格，要想真正化解不良贷款问题，应采用标本兼治的方法。

首先，我国宏观经济增长仍面对下行压力。国表里环境依然复杂严格，经济下行压力依然较大。依据国际货币基金组织（IMF）最近的猜测，我国经济增速今年完成6.6%，来年放缓至6.2%，2018年今后平和下降至6.0%。而在我国间接融资比例远高于直接融资，企业融资过度依附银行信贷，在这样大环境下银行难以独善其身。

其次，滋长不良贷款的环境并未根本改良。我国较长时代以来信贷密集型经济增长形式，和由此产生的存量债务积存问题,未获得有用处理。很多企业特殊是国有企业产权不明了，财务上缺乏硬束缚机制。前些年不良贷款剥离，是全部社会为国企改革埋单。而最近几年经济构造转型升级带来的本钱，又表现为大批不良贷款。

再次，银行业处理不良贷款政策有待优化。如今商业银行处理不良贷款遭到政策制约较多，财税政策有待完善，银行自主权不够，核销不良贷款所需法律要件较多，表外利息减免标准偏高。同时，不良贷款转让受限也比较多。与银行业2万亿元的不良贷款总量对比，资产管理公司等处理主体与处理能力都严重缺乏。

更让我们担忧的是，商业银行自愿背上了对地方经济和困难企业“治病救人”的道义义务。当下市场风险显著上升，银行收紧风险偏好是下降不良贷款的理性反响。但最近几年来，从中央到地方都重复请求银行不能够压贷、限贷、抽贷。

所以，笔者以为短时间内商业银行不良贷款还将持续爬升：从区域看，不良贷款风险将从东部沿海地区向中西部地区舒展；从行业看，房地产等行业的潜在风险将进一步呈现。另外，影子银行系统和银行非信贷业务的风险，也都也许慢慢裸露。

而要真正化解不良贷款问题，应保持标本兼治：一方面要为银行业制造更加宽松的政策环境，鼓励商业银行综合应用各类处理政策和手段，鼓励更多市场主体参加不良资产管理，陆续提高处理能力，加大对存量不良资产的处理力度和进度。同时，银行从泉源上尽也许遏制新的不良贷款产生，这是治标之术。

另外一方面要保持市场化改革取向，稳固经济增长预期，推进产业转型升级，特别是要加速国企改革，“硬化”其预算束缚。要加速金融改革脚步，建设多条理资本市场系统，拓宽企业融资渠道。同时，政府削减对商业银行的欠妥干预，这是治本之道。但也应意识到，防备和化解不良贷款，不是百米短跑，而是一场颇具考验的马拉松，银行业化解不良贷款任重道远。

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